中新經(jīng)緯11月12日電 (宋亞芬)央行11日發(fā)布的《2025年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，截至9月末，個人住房貸款加權(quán)平均利率為3.06%。而當前銀行存款利率及貨幣基金收益已普遍降到2%以下。在房貸利率與理財收益倒掛的情況下，是否應(yīng)提前還貸引發(fā)討論并登上熱搜。

　　經(jīng)濟學(xué)者馬光遠在一則視頻中表示，“我是堅決反對大家提前還貸的，不管你以前貸款利率是多少，提前還貸這種想法在投資上是絕對不合算的。比如說你現(xiàn)在貸的200萬，過10年、20年之后它會變成多少，它會貶值，它跟現(xiàn)在沒法比了。但是你還的那個錢，仍然是按照原先的錢還的，這等于你占著銀行的便宜。”

　　對此，很多網(wǎng)友從自身經(jīng)歷提出不同看法。網(wǎng)友“享耳文刀水景頁”指出，“銀行利息不是錢嗎？每個月一半多都是利息�！本W(wǎng)友“MarchosiasL”則表示，“做過最正確的事就是提前還貸。這幾年，利率也低了，還失業(yè)了，不提前還，現(xiàn)在房子都抵押了估計。”

　　是否應(yīng)提前還貸，這筆賬到底該怎么算？廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，因提前還貸涉及到家庭收入、預(yù)期、各項支出、理財能力、個人判斷和決策視角等因素，對個體而言，這一問題不存在絕對性答案。

　　同策研究院聯(lián)席院長及首席研究員宋紅衛(wèi)則從資金流動性角度提出更具體的判斷標準。他認為，要不要提前還貸主要看家庭是否有閑置的儲蓄存款。他舉例說，比如家庭A有閑置儲蓄存款200萬元，同時還背負著200萬元的住房按揭貸款，而目前儲蓄存款或者理財?shù)氖找婷黠@低于按揭貸款的支出，在這種情況下，是適合提前還貸的；如果家庭B同樣有200萬元貸款，手里幾乎沒有儲蓄存款，但是看到消費貸等利率相對較低，就想著通過套取其他借款的形式來提前還掉房貸，這樣的方式是不可取的。

　　從財務(wù)優(yōu)化角度，李宇嘉認為，判斷是否應(yīng)提前還貸還要考慮幾個最關(guān)鍵的因素。一是手上的資金或儲蓄，未來是否有大額支出或不確定性的支出，自己的收入和就業(yè)未來是否有下滑或惡化的可能性。二是自己能否找到比貸款利率更高、更有可持續(xù)高收益率的投資產(chǎn)品。他同時提醒，需要注意的是，當下可以實現(xiàn)的投資收益率，未來不一定能夠?qū)崿F(xiàn)。

　　宋紅衛(wèi)則補充指出，在考慮以上因素后，最后一個才應(yīng)該是核算總收益，也就是等額閑置儲蓄存款的收益能否超過按揭貸款的支出，家庭凈收益是否為正。

　　公開信息顯示，目前，主要商業(yè)銀行的定期存款利率已全面進入“1%時代”。工商銀行、建設(shè)銀行一年期整存整取定期存款利率為1.1%，三年期為1.55%；股份制銀行中，興業(yè)銀行一年期整存整取定期存款利率為1.3%，三年期為1.75%，招商銀行一年期整存整取定期存款利率為0.95%，三年期為1.25%。

　　宋紅衛(wèi)預(yù)計，低利率環(huán)境在一定時期內(nèi)將會持續(xù)存在，未來幾年利率還有進一步下降的空間和可能。當然，由于我們執(zhí)行的是LPR(貸款市場報價利率)調(diào)整機制，因此，存量貸款利率未來會不斷下降，居民按揭貸款的壓力也會持續(xù)降低。

　　基于此趨勢，李宇嘉表示，對于房貸來講，如果借款人沒辦法、沒能力做到高收益的理財，或認為高收益理財不可持續(xù)，那持有按揭貸款是合理的，特別是公積金貸款。當然，在不影響日常支出的情況下，適當還一部分貸款，也是可行的。

　　此外，李宇嘉強調(diào)，未來融資渠道多樣、便捷，額度充足，缺的是可持續(xù)、高收益(高于平均收益的)的投資產(chǎn)品。而且，投資收益的波動性比較大，對于個體來說，是否提前還貸還是要謹慎。(中新經(jīng)緯APP)

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