私人銀行客戶數(shù)兩位數(shù)增長，“10萬戶俱樂部”擴容至7家

　　作者：陳君君 責編：石尚惠

　　2025年前三季度，國內(nèi)私人銀行業(yè)務延續(xù)高景氣態(tài)勢。隨著上市銀行三季報披露，招商銀行、平安銀行等機構(gòu)的私人銀行客戶數(shù)均實現(xiàn)兩位數(shù)增長。其中，平安銀行三季度末私人銀行客戶首次突破10萬戶，成為繼工、農(nóng)、中、建、交及招商銀行之后，第七家躋身“10萬戶俱樂部”的銀行。

　　截至9月末，國內(nèi)已有7家私人銀行客戶突破10萬戶，較去年底新增1家。業(yè)內(nèi)人士認為，這一擴容背后，是高凈值人群規(guī)模的持續(xù)上升、居民財富管理需求的結(jié)構(gòu)性升級，以及銀行在綜合金融服務體系和數(shù)字化能力上的不斷強化。

　　增速亮眼：頭部穩(wěn)固，中小銀行搶眼

　　2025年前三季度，私人銀行客戶規(guī)模和增速雙雙上揚，頭部銀行延續(xù)優(yōu)勢，中小銀行加速追趕。

　　招商銀行三季報顯示，截至報告期末，該行私人銀行客戶(指月日均全折人民幣總資產(chǎn)在1000萬元及以上的零售客戶)達191418戶，較上年末增長13.20%。其私人銀行管理資產(chǎn)(AUM)保持穩(wěn)步增長，繼續(xù)穩(wěn)居股份行首位。

　　平安銀行的增速同樣可觀。三季度末，平安私人銀行客戶數(shù)達10.33萬戶，較上年末增長6.7%，AUM規(guī)模19746.59億元，同比增速近兩成，首次突破10萬戶門檻。

　　其余股份行中，興業(yè)銀行披露，報告期內(nèi)“雙金客戶”(白金、黑金客戶)和私行客戶分別增長10.49%、11.39%；浦發(fā)銀行截至9月末月日均金融資產(chǎn)600萬元以上的私人銀行客戶超5.5萬戶，管理資產(chǎn)規(guī)模超過7700億元。民生銀行表現(xiàn)突出，私人銀行客戶達73409戶，較上年末增長18.21%，AUM增幅達17.18%。

　　中小銀行增長勢頭更為顯著。北京銀行三季度末私人銀行客戶2.06萬戶，較年初增長17.9%；AUM規(guī)模2240億元，增幅14.39%。南京銀行私人銀行客戶較上年末增長15.43%。

　　雖然國有六大行在三季報中未披露最新私行數(shù)據(jù)，但從上半年情況看，工、農(nóng)、中、建、交仍占據(jù)第一梯隊。截至6月末，農(nóng)業(yè)銀行私人銀行客戶27.9萬戶，建設銀行26.55萬戶，中國銀行21.69萬戶，交通銀行10.26萬戶，工商銀行去年末客戶28.9萬戶，同比增9.9%。

　　“客戶數(shù)破10萬戶只是階段性節(jié)點，未來比拼的重點在于戶均AUM和客戶貢獻度�！币晃还煞葜沏y行私人銀行人士向記者表示，“頭部銀行的競爭已從‘數(shù)量戰(zhàn)’轉(zhuǎn)向‘質(zhì)量戰(zhàn)’�！�

　　高凈值人群擴容與銀行能力共振

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱，私人銀行客戶的持續(xù)擴容，根源在于高凈值人群基數(shù)擴大與銀行體系能力的共振升級。

　　根據(jù)萊坊(Knight Frank)《2025年財富報告》，以凈資產(chǎn)超過1000萬美元計，中國內(nèi)地高凈值人群已達47萬人，占全球總量的20%，僅次于美國。

　　新經(jīng)濟群體的財富增長，成為私人銀行客戶的重要增量來源。一位股份行私行人士表示，隨著股權(quán)激勵兌現(xiàn)和財富回流趨勢增強，科技、制造、醫(yī)藥等行業(yè)的企業(yè)家及中高層管理者正快速進入高凈值行列，“他們對綜合財富管理、稅務籌劃與跨境配置的需求明顯提升”。

　　在京華世家家族辦公室董事長聶俊峰看來，私人銀行業(yè)務的擴張反映了高凈值人群資產(chǎn)配置理念的成熟化�！斑^去幾年，中國高凈值人群的投資行為趨于理性，資產(chǎn)配置更加多元化，銀行理財、保險、信托等穩(wěn)健型資產(chǎn)重新受到青睞。同時，資本市場的結(jié)構(gòu)性機會也推動了權(quán)益投資類產(chǎn)品的發(fā)行和配置�！�

　　銀行端的綜合金融生態(tài)與科技能力升級，則進一步放大了增長勢能。

　　例如，平安銀行依托集團保險、信托、基金等全牌照體系，形成“金融+非金融”綜合服務閉環(huán)，家族信托與保險金信托規(guī)模同比增長超三成。招商銀行通過招銀理財與招商基金協(xié)同運營，前三季度財富管理手續(xù)費收入同比上升18.76%，其中代銷基金收入增幅接近40%。

　　科技賦能成為新一輪增長引擎。招商銀行推出“AI財富管家”，覆蓋“售前期—售中期—售后期”等各個關(guān)鍵時點的全周期服務鏈路；平安銀行“口袋銀行”App提供7×24小時智能投顧服務，極大提高理財交易線上化率；建設銀行“e私行”重構(gòu)線上服務流程，形成“財富規(guī)劃—資產(chǎn)配置—家族傳承”全流程數(shù)字化閉環(huán)。

　　與此同時，客戶分層經(jīng)營策略逐步深化。工商銀行針對科技人才群體推出打造綜合服務生態(tài)。南京銀行聚焦區(qū)域經(jīng)濟和成長型客戶，強化中端客戶的上升通道。分層運營與定制化服務成為銀行拓展客戶基礎的重要抓手。

　　從“賣產(chǎn)品”到“陪伴客戶”

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱，市場成熟與客戶結(jié)構(gòu)變化，正在推動私人銀行服務邏輯的系統(tǒng)性轉(zhuǎn)型。過去以產(chǎn)品銷售為導向的模式，正讓位于以客戶需求為核心的“買方投顧”體系。

　　例如，招商銀行率先推出“TREE資產(chǎn)配置體系”，今年上半年覆蓋超1100萬客戶，實現(xiàn)全生命周期財富規(guī)劃。農(nóng)業(yè)銀行強化資產(chǎn)配置全流程管理，豐富理財與保險產(chǎn)品貨架；多家銀行的代理非貨幣公募基金銷售額同比增長兩位數(shù)。

　　客戶需求的多元化，也在重塑業(yè)務邊界。平安銀行圍繞“醫(yī)養(yǎng)、教育、慈善”等主題打造非金融權(quán)益包；中國銀行憑借海外網(wǎng)絡優(yōu)勢，強化跨境資產(chǎn)配置與海外信托服務。

　　“客戶越來越注重資產(chǎn)配置的穩(wěn)健性與長期性，不再一味追求收益率�！币晃粐�有大行私人銀行人士稱，該行推出“私銀專屬”低波動系列產(chǎn)品，并在代銷環(huán)節(jié)加強穿透式風控，以降低客戶資產(chǎn)波動風險。

　　不過，隨著“10萬戶俱樂部”的擴容，行業(yè)競爭也進入深水區(qū)。在聶俊峰看來，行業(yè)雖快速擴容，但高凈值客戶的戶均資產(chǎn)普遍承壓�！叭�商和基金系財富管理機構(gòu)以投研驅(qū)動、精品化的模式，對銀行私行形成分流。同時，部分中資銀行尚未形成長期陪伴機制，客戶資產(chǎn)配置仍偏保守，大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等低風險資產(chǎn)占比較高�！�

　　他指出，私人銀行在資產(chǎn)配置價值鏈中的附加值尚未完全釋放，核心在于體制與激勵機制改革。“要讓客戶經(jīng)理從‘賣產(chǎn)品’轉(zhuǎn)向‘陪伴客戶’，從短期收益考核轉(zhuǎn)向長期價值經(jīng)營�！�

　　業(yè)內(nèi)人士預計，未來兩三年，行業(yè)競爭重心將從“客戶數(shù)”轉(zhuǎn)向“戶均AUM”和客戶全生命周期價值。一些銀行可能主動壓縮低貢獻客戶，聚焦高潛力客戶群。